W notatce dla Evergrande Fitch powiedział, że deweloper nie odpowiedział na jego prośbę o potwierdzenie płatności kuponowych, które były należne w zeszłym miesiącu w wysokości 82,5 miliona dolarów, a 30-dniowy okres karencji upływa w tym tygodniu, i dlatego założył, że „nie mieli”.
Evergrande nie odpowiedział od razu na prośby Reutera o komentarz w sprawie decyzji Fitch, podczas gdy Kessa odmówił komentarza.
„Niewykonania zobowiązań w Evergrande i Kaisa prowadzą nas do drugiego etapu spadku rynku nieruchomości w Chinach, gdzie ryzyko systemowe jest stopniowo zastępowane ryzykiem prywatnym” – powiedział Robin Osun, analityk kredytowy w Federated Hermes.
„Ciekawe będzie przyjrzenie się roli, jaką w procesie restrukturyzacji odgrywają przedsiębiorstwa państwowe (przedsiębiorstwa państwowe) oraz poziom „kontroli”, jaką rząd sprawuje nad „podejściem zorientowanym na rynek” – dodał Osun.
Ludowy Bank Chin Gubernator Ludowego Banku Chin (PBOC) Yi Gang powiedział w czwartek, że prawa akcjonariuszy i wierzycieli Evergrande będą „w pełni respektowane” w oparciu o starszeństwo prawne, a ryzyko stwarzane przez niektóre chińskie firmy zajmujące się nieruchomościami w perspektywie krótkoterminowej nie podważy Hongkongu. Rynek kapitałowy Konga. Czytaj więcej
Banknoty dolarowe Evergrande wzrosły, ale pozostały na obszarze ciężkiego kryzysu, handlując między 18-29 centami. Dolarowe banknoty skrzynkowe, z których większość kosztuje około 34-35 centów za dolara, rosną. i
Fitch definiuje ograniczoną niewypłacalność jako wskazanie, że emitent doświadczył niewykonania zobowiązania lub niewykonanej wymiany długu, ale nie wszczął likwidacji, takiej jak wnioski o upadłość, i nadal jest w toku.
Fitch powiedział, że brak płatności doprowadził do „zdarzenia niewypłacalności” obligacji Evergrande i innych obligacji dolarowych, które stałyby się natychmiast wymagalne i płatne, gdyby powiernik lub posiadacze obligacji zadeklarowali, że to zrobi co najmniej 25 procent całkowitej kwoty.
To samo „cross-default” dotyczy Kaisy, która według danych Refinitiv ma zapadalność obligacji w wysokości 2,8 miliarda dolarów w przyszłym roku i 2,2-3,2 miliarda dolarów zapadalności każdego roku między 2023 a 2025 rokiem.
Fitch powiedział, że dostępne są ograniczone informacje na temat planu restrukturyzacji CASE po tym, jak we wtorek nie wywiązała się ze spłaty obligacji zagranicznych w wysokości 400 milionów dolarów.
W zeszłym tygodniu Evergrande poinformowało, że planuje kontynuować restrukturyzację zadłużenia.
„Banki i obligatariusze (zarówno krajowi, jak i zagraniczni) z zadowoleniem przyjmą reklasyfikacje zadłużenia od spółek mających problemy z płynnością, o ile będą przeprowadzane w sposób uczciwy, przejrzysty i otwarty” – Gustavo Medeiros z Grupy Ashmore (ASHM.L) Napisał w ostatniej notatce do klientów. Zgodnie z ostatnimi dokumentami, notowany na brytyjskiej giełdzie zarządzający aktywami był narażony na obligacje Evergrande i Kaisa.
Kaisa mówi
Źródło i inna osoba powiedzieli Reuterowi, że Casey ma wkrótce podpisać umowę o zachowaniu poufności z Lazardem, doradcą grupy obligatariuszy. Obligatariusze posiadają ponad 25 procent 12 miliardów dolarów obligacji Kissa za granicą.
Powiedział, że ludzie, którzy odmówili podania nazwiska, ponieważ rozmowy są poufne.
Ale pierwsze źródło stwierdziło, że porozumienie jest mało prawdopodobne w ciągu najbliższych kilku tygodni, ponieważ rozmowy są wciąż na wczesnym etapie.
Kaisa powiedziała, że jest otwarta na rozmowy o cierpliwości, ale odmówiła komentowania szczegółów. Lazard odmówił komentarza.
Kaisa Offshore Bondholders Group, która twierdzi, że jest właścicielem 50 procent obligacji o terminie zapadalności 7 grudnia, wysłała firmie projekt warunków odliczenia pod koniec poniedziałku. Czytaj więcej
Źródła podają, że grupa wcześniej zaoferowała 2 miliardy dolarów nowego długu, aby pomóc Kaisie spłacić swoje wewnętrzne i zewnętrzne długi. Planowane są również inne pomysły na finansowanie. Czytaj więcej
Pierwsza osoba powiedziała, że Kaisa prowadzi również rozmowy z inną grupą obligatariuszy.
Niewykonanie zobowiązania przez Kaisę nastąpiło po tym, jak w zeszłym tygodniu nie udało się uzyskać zgody co najmniej 95 procent wymaganej od zagranicznych posiadaczy obligacji na wymianę obligacji, które miały być należne 7 grudnia, na nowe obligacje należne 6 czerwca 2023 r., przy takim samym oprocentowaniu.
W środę zawieszono obrót akcjami Kisy, która w tym roku straciła 75 proc. Akcje Evergrande spadły w tym roku o 88 procent.
Reuters
„Podróżujący ninja. Rozrabiaka. Badacz bekonów. Ekspert od ekstremalnych alkoholi. Obrońca zombie.”
