Podsumowanie weekendu: Inflacja i powodzie

Poniżej znajduje się podsumowanie głównych wydarzeń gospodarczych, które miały miejsce w ciągu nocy i dotknęły Nową Zelandię wraz z wiadomością, że Chiny doświadczają różnego rodzaju problemów z „powodziami”.

Pierwszy dzisiaj, rocznik Stopa inflacji indywidualnych wydatków konsumpcyjnych W Stanach Zjednoczonych inflacja spadła w czerwcu do 2,5% z 2,6% w maju, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Miesięczna zmiana była niewielka. Podstawowe stawki PCE są nieco wyższe w porównaniu ze stawkami ogólnymi, ale również wykazują tendencję spadkową. Rynki zakładają, że amerykańskiej Rezerwie Federalnej spodobają się te dane i odpowiednio zareagują.

W swojej cotygodniowej aktualizacji Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych podała, że ​​jej bilans… Wciąż maleje(Do 7,2 bln dolarów), ale nie tak szybko jak wcześniej i wciąż poniżej poziomu sprzed pandemii (4,2 bln dolarów). Bilans Banku Rezerw Nowej Zelandii Powoli kurczy się także światowy dług publiczny, który jest znacznie większy (84,5 mld dolarów) niż przed pandemią (31 mld dolarów).

Chociaż powinniśmy to zauważyć Ceny prętów zbrojeniowych Ceny stali spadły do ​​najniższego poziomu od ponad siedmiu lat przy słabym popycie i dużej podaży w Chinach, a także musimy wiedzieć, że chiński rząd narzucił nowe normy jakości dla prętów zbrojeniowych, które weszły w życie pod koniec września, co skłoniło huty i handlowców zalać swoje rynki starymi zapasami, zanim wprowadzono nowe standardy dla tego metalu. Pręt zbrojeniowy na eksport byłby obecnie wyjątkowo tani. Wszystko to dzieje się, gdy ogólna gospodarka jest również słaba.

W Chinach borykają się z innymi poważnymi problemami związanymi z powodziami. Nie robiliśmy wielkiego zamieszania z tym problemem, ponieważ zdarza się to co roku. Ale ten rok był zbyt trudny nawet dla nich i nadszedł wcześniej. Pekin jest zaniepokojony tym zagrożeniem i zwołał specjalne spotkanie w sprawie tego ryzyka. Nietypowe jest także wydawanie przez nią oświadczeń na temat tych zagrożeń. oświadczenie „Warunki klimatyczne w Chinach są nienormalne, charakteryzują się częstymi i długotrwałymi ulewnymi ulewami, wczesnym i szybkim rozwojem powodzi rzecznych, a niektóre obszary są narażone na częste ulewne deszcze, co sprawia, że ​​sytuacja w zakresie ochrony przeciwpowodziowej jest poważna i złożona”.

To tylko nasze domysły, ale chińskie dane o BIZ zostały wyjątkowo spóźnione jak na czerwiec. Może nie wygląda to dobrze?

Centralny Bank Rosji On szedł Rosyjski Bank Centralny wskazał, że stopy procentowe w Rosji wzrosną o 200 punktów bazowych do 18%. Ale to nie było zaskakujące. Zauważają, że popyt krajowy przekracza ograniczone możliwości podaży, jakie może zapewnić rosyjska gospodarka, co prowadzi do agresywnej presji inflacyjnej i uzasadnia wyższe koszty finansowania zewnętrznego. Oprócz presji na możliwości dostaw wynikającej z zachodnich sankcji zauważyli również, że w świetle konsekwencji mobilizacji wojskowej i poważnej diaspory mężczyzn w wieku produkcyjnym szybko narastają niedobory siły roboczej.

Oczekiwania inflacyjne W strefie euro inflacja w czerwcu pozostała na niezmienionym poziomie 2,8%. (Rok temu oczekiwania inflacyjne kształtowały się na poziomie 3,5%). Oczekiwania inflacyjne w strefie euro w latach 2020–2024 wynosiły średnio 3,4%, osiągając najwyższy w historii poziom 5,8% w październiku 2022 r. i rekordowo niski poziom 1,9% w październiku 2020 r.

Według Fitch Ratings większość programów obligacji zabezpieczonych jest wystarczająco silna, aby wytrzymać gospodarcze konsekwencje niewypłacalności długu publicznego. Powiedział W swoim najnowszym raporcie dotyczącym obligacji zabezpieczonych większość programów obligacji zabezpieczonych z oceną otrzymała oceny wyższe niż oceny poszczególnych krajów. Ogólnie rzecz biorąc, programy obligacji zabezpieczonych otrzymały średnią ocenę o około dwa stopnie wyższą niż ocena suwerennych krajów za niewykonanie zobowiązania w walucie krajowej.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wynosi obecnie zaledwie 4,20%, co oznacza spadek o -7 punktów bazowych w porównaniu z tym momentem wczoraj i -4 punkty bazowe w porównaniu z zeszłym tygodniem. Kluczowa inwersja krzywej dochodowości 2-10 wynosi obecnie -19 punktów bazowych i niewiele się zmieniła w porównaniu z wczoraj, ale spadła z -27 punktów bazowych tydzień temu. Krzywa rentowności 1-5 jest nieco wyższa i wynosi -73 punkty bazowe. Krzywa dochodowości obligacji 3-miesięcznych i 10-letnich odwraca się do poziomu -117 punktów bazowych. Rentowność australijskich 10-letnich obligacji rozpoczyna się dziś od poziomu 4,31%, co oznacza spadek o -2 punkty bazowe w porównaniu z wczoraj. Oprocentowanie 10-letnich obligacji Chin spadło o -2 punkty bazowe do 2,20%. Oprocentowanie 10-letnich obligacji rządowych Nowej Zelandii wynosi obecnie 4,41%, co oznacza spadek o -5 punktów bazowych w porównaniu z wczoraj, bez zmian w porównaniu z zeszłym tygodniem.

Na Wall Street indeks S&P 500 ponownie odbił się w piątkowych notowaniach, rosnąc o +1,1%, ale w ciągu tygodnia spadając -1,6%. W ciągu nocy rynki europejskie wzrosły, przy czym giełdy w Paryżu i Londynie wzrosły o +1,2%, a giełdy we Frankfurcie o +0,6%. Wczoraj giełda w Tokio zakończyła sesję spadkiem o -0,5%, spadając w ciągu tygodnia o -5,7%. Na giełdzie w Hongkongu nie zaszły żadne zmiany, choć w ciągu tygodnia spadła o -2,5%. Giełda w Szanghaju nieznacznie wzrosła podczas piątkowych notowań, spadając w ciągu tygodnia o -2,9%. Giełda w Singapurze nie zaobserwowała wczoraj żadnych zmian. Indeks ASX200 wzrósł w piątek o +0,8%, odrabiając poprzednie straty i kończąc tydzień niewielkimi zmianami. W piątek indeks NZX50 spadł w dziennym obrocie o -0,4%, aby zakończyć tydzień na plusie o 0,2%.

W Indiach na zakończenie piątkowej sesji giełda osiągnęła najwyższy poziom w historii.

the Indeks strachu i chciwości Indeks CPI zakończył tydzień w „neutralnym” przedziale, co stanowi niewielką poprawę w porównaniu ze słabym odczytem „strachu” z zeszłego tygodnia.

złota cena Złoto rozpocznie dzień o +31 dolarów wyżej niż wczoraj, przy cenie 2383 dolarów za uncję. Ale to oznacza spadek o -15 dolarów tygodniowo.

Ceny ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych spadły o -1,50 dolara do 76,50 dolarów za baryłkę, podczas gdy światowa cena ropy Brent osiągnęła nieco niecałe 80 dolarów za baryłkę. Są to najniższe poziomy od początku czerwca. Od zeszłego tygodnia spadła o -2 dolary za baryłkę.

Dolar nowozelandzki rozpoczyna dzień od słabego spadku o kolejne -10 punktów bazowych, do poziomu poniżej 58,9 centów amerykańskich. Tydzień temu było to 60,1 centów amerykańskich, więc od tego czasu spadło o 1¼ centa. Oznacza to spadek o -3,4% od początku miesiąca. W stosunku do dolara australijskiego spadł o -10 punktów bazowych, do 89,9 centów australijskich. W stosunku do euro pozostała niezmieniona i wyniosła 54,3 eurocentów. Wszystko to oznacza, że ​​nasz TWI-5 zaczyna się dzisiaj od poziomu 67,9, co oznacza spadek o -10 punktów bazowych w porównaniu z wczoraj i zbliża się do najniższego poziomu od dwóch lat. Oznacza to spadek o -110 punktów bazowych od początku tygodnia.

Cena Bitcoina zaczyna się dzisiaj od 67 495 dolarów i gwałtownie wzrosła o +4,1% w porównaniu z wczorajszą godziną. Tydzień temu cena ta wynosiła 66 552 dolarów, więc od tego czasu wzrosła o +1,4%. Zmienność w ciągu ostatnich 24 godzin była umiarkowana i wyniosła +/- 2,8%.

Najłatwiejszym sposobem uzyskania informacji o ryzyku związanym ze zdarzeniami jest przestrzeganie naszych wytycznych Kalendarz ekonomiczny tutaj.