Pushpay przesuwa obszary zainteresowania przejęciami dalej, zatrudnia Goldman Sachs

Pushpay powiedział, że jest na wczesnym etapie, zajmując się niechcianymi podejściami do przejęcia, ale nie zawarł żadnych umów, w tym z ofertą private equity z innym istniejącym udziałowcem.

ten
Akcje wzrosły o 17 centów, czyli 13,7 procent, do 1,41 USD, kiedy wstrzymanie handlu zostało zniesione na krótko przed 14:00 tego popołudnia.

Pushpay powiedział w kwietniu, że otrzymał niezamówione, niewiążące i warunkowe wyrażenia zainteresowania lub podejścia od stron trzecich chcących przejąć firmę. Rada Dyrektorów wyznaczyła Goldman Sachs do pomocy w charakterze doradcy finansowego.

Pushpay poinformował, że od kwietnia otrzymał dodatkowe odsetki od kilku stron.

Wcześniej dzisiaj, australijska firma private equity, BGH Capital, i główny udziałowiec Pushpay, Sixth Street Partners, zostali ujawnieni jako grupa składająca ofertę kupna kościelnej firmy zajmującej się oprogramowaniem do darowizn.

Ujawnienia przesłane do NZX wykazały, że obie firmy i ich podmioty stowarzyszone zgodziły się współpracować w celu negocjowania przejęcia Pushpay Holdings w ramach programu układowego.

Podpisana przez obie strony umowa o współpracy uniemożliwia zbycie udziałów bez ich uprzedniej pisemnej zgody.

Pushpay potwierdził ten ruch w kolejnym oświadczeniu, stwierdzając, że umowa nie jest ostateczną umową transakcyjną i może zostać rozwiązana natychmiast przez którąkolwiek ze stron za powiadomieniem drugiej.

Pushpay nie zawarł umowy z żadną stroną, w tym z BGH Capital i Sixth Street lub obydwoma, w celu przeprowadzenia transakcji.

„Pushpay kontynuuje proces, który już trwa i jest na wczesnym etapie z wieloma stronami, aby zbadać możliwość transakcji w najlepszym interesie akcjonariuszy jako całości”.

Firmy inwestycyjne BGH, Oceania Trust i Sixth Street posiadają łącznie 20,3 proc. Pushpay. Prawo Nowej Zelandii generalnie zabrania grupom budowania udziałów przekraczających 20 procent bez złożenia oferty przejęcia.

W notatce badawczej z 27 kwietnia analityk Jarden, Jay Hooper, powiedział, że chociaż danych w sektorze jest niewiele, ostatnie transakcje – w tym listopadowa transakcja, w ramach której nowojorska firma inwestycyjna Reverence Capital Partners przejęła większość inwestycji w zarządzanie kościołem dostawca oprogramowania Ministry Brands – nastąpił średnio 6,2x sprzedaż, co oznacza, że ​​przejęcie Pushpay może być warte nawet 2 miliardy dolarów – czyli około 400 milionów dolarów w porównaniu z obecną kapitalizacją rynkową, nawet pozwalając na 13-procentowy skok tego popołudnia.

Pushpay został wcześniej wstrzymany w oczekiwaniu na „istotne ogłoszenie”.

BGH Capital to australijska firma private equity powiązana z NZ. Trzej współzałożyciele, Robin Bishop, Ben Gray i Simon Harley, przed założeniem firmy współpracowali z zespołami inwestycyjnymi, które obejmowały firmę Tasman.

BGH Capital Fund II zamknął się w lutym 2022 r. zastawami w wysokości 3,6 mld AUD (3,95 mld NZ). Firma twierdzi, że jest to największy aktywny fundusz private equity skoncentrowany na Australii i Nowej Zelandii.

Kupił notowaną na NZX firmę stomatologiczną Abano Healthcare za 117 milionów dolarów w 2020 roku.

Sixth Street ma siedzibę w San Francisco, ale uważa się za globalną firmę inwestycyjną z 50 miliardami dolarów (77,4 miliardów NZ) w zarządzanych aktywach. Zainwestował także w znane marki, takie jak Airbnb i Spotify.

Firma kupiła 17 procent udziałów w firmie, kiedy w marcu ubiegłego roku sprzedała swoich pierwszych inwestorów, rodzinę Huljich, za 320 milionów dolarów.

Ten miesiąc Wspomniałem o Pushpay Roczny zysk operacyjny w wysokości 62,4 mln USD za rok zakończony 31 marca – zgodnie z bardziej rygorystycznymi wytycznymi – ale oczekuje, że podstawowe zyski spadną z 56 mln USD do 61 mln USD w roku podatkowym 2023.

Wybiegając w przyszłość do roku fiskalnego 2023, Pushpay powiedział, że spodziewa się „dwucyfrowego” wzrostu przychodów o od 10 do 15 procent, a podstawowych zarobków od 56 do 61 milionów dolarów.

Firma przedstawiła również optymistyczną ocenę przyszłości, mówiąc, że spodziewa się, że za pośrednictwem swojej platformy będzie miała 10 miliardów dolarów w 2024 r. i ponad 20 000 klientów do końca roku podatkowego 2025.

Po wynikach Huber z Jarden powiedział, że wynik był w dużej mierze zgodny z oczekiwaniami.

„Chociaż wydaje się to negatywne w pierwszym czytaniu, główną różnicą wydaje się być poziom wydatków inwestycyjnych, a nie podstawowe operacje” – powiedział Huber.

„Firma przedstawiła również komentarz na temat średnioterminowych perspektyw i celów na rok budżetowy 24, które wydają się optymistyczne i wyprzedzają szacunki Jardena” – dodał Hooper.

IP تحول przesunięcie

Kiwi-American powiedział również, że planuje restrukturyzację, aby przenieść swoją własność intelektualną ze swojej filii w Nowej Zelandii do filii w USA – chociaż najpierw musi pokonać pewne przeszkody IRD.

„W ciągu ostatnich kilku lat, gdy ponad 98 procent przychodów operacyjnych grupy pochodziło ze Stanów Zjednoczonych, nastąpiła stopniowa zmiana lokalizacji zarządzania grupą i funkcji wsparcia z Nowej Zelandii do Stanów Zjednoczonych” – podała firma. .

Firma stwierdziła, że ​​przesunięcie uwagi na Stany Zjednoczone wymagało od Pushpay przeglądu cen transferowych. Ceny transferowe – lub potrącone koszty państwowe – wpływają na podatki i są gorącym tematem między Urzędami Skarbowymi a firmami technologicznymi, które działają w więcej niż jednym kraju.

Do zawarcia transakcji dojdzie bezgotówkowa transakcja między oddziałami Pushpay w Nowej Zelandii i USA. Nie będzie „żadnego wpływu na zatrudnienie ani personel”.

Pushpay zatrudnia 564 pracowników, około dwie trzecie z nich w USA, a reszta w Nowej Zelandii.